最近打开股票软件，总能看到“光刻胶”概念股飘红。作为半导体行业的关键材料，光刻胶国产化已经上升到国家战略层面，这里面正孕育着巨大的投资机会。
“我之前一直没太关注这个领域，以为就是普通化工材料，”一位股友在群里感慨道，“后来看了些资料才发现，光刻胶技术门槛那么高，国产化率还那么低，这里面机会太大了！”
确实，长期以来，国内EUV光刻胶几乎全部依赖进口，而KrF和ArF光刻胶，国内虽然已有多家企业实现了量产，但市场份额极低。 这种“卡脖子”现状已经上升到国家战略层面。
今天就为大家梳理一下光刻胶领域的龙头股，看看哪些企业正在突破技术壁垒，抢占国产替代的先机。
01 南大光电：高端光刻胶的领跑者
南大光电（300346）是国内高纯电子材料的领军企业，主要业务覆盖先进前驱体材料、电子特气、光刻胶及配套材料等三大领域。
最值得关注的是，南大光电是国内唯一量产28nm ArF光刻胶企业，良率超90%，打破了日本JSR垄断，获得了中芯国际认证。 公司自主研发的ArF光刻胶产品成功通过客户的使用认证，成为通过产品验证的第一只国产ArF光刻胶。
2025年第一季度，公司总营收6.27亿，同比增长23.19%；净利润9556.12万，同比增长16.38%。 这样的增长数据显示了公司在高端光刻胶领域的强劲势头。
02 彤程新材：全产业链布局的巨头
彤程新材（603650）是新材料平台型企业，涵盖光刻胶（半导体/显示）、特种橡胶助剂及可降解材料。 其子公司北京科华聚焦半导体光刻胶，KrF光刻胶国内市占率达40%，ArF胶通过中芯国际28nm验证。
2025年上半年，公司半导体光刻胶实现营收近2亿元，同比增长超50%。其中，KrF光刻胶营收同比增长近50%，ICA光刻胶营收同比增长167%。
彤程新材不仅光刻胶业务快速放量，其CMP抛光垫项目也已经完成产线建设，并实现了量产出货。 这种多元化布局为公司带来了持续的增长动力。
03 上海新阳：技术全面的材料供应商
上海新阳（300236）致力于为用户提供集成电路关键工艺材料、配套设备、应用工艺和现场服务一体化的整体解决方案。 公司产品包括KrF光刻胶、晶圆级封装光刻胶、电镀液及清洗液，服务于存储与逻辑芯片制造。
上海新阳以高研发费用率（近五年平均17.9%）为支撑，在KrF、ArF光刻胶领域实现关键突破。其KrF光刻胶已实现批量化销售，浸没式ArF光刻胶获销售订单，并建成100吨产能，未来规划达500吨。
2025年第一季度，公司营收同比增长45.89%至4.34亿元，毛利润为1.71亿，毛利率39.3%。 作为国内唯一同时覆盖光刻胶、电镀液、清洗液的企业，上海新阳已形成“材料+设备+工艺”一体化解决方案。
04 晶瑞电材：产品线最全的布局者
晶瑞电材覆盖g线、i线、KrF、ArF全系列光刻胶，G线国内市占率第一，i线光刻胶稳定供应中芯国际等头部客户。 公司目前ArF光刻胶已小批量出货。
晶瑞电材的技术进展令人瞩目，ArF光刻胶实现小批量供货，完成28nm工艺节点验证，EUV光刻胶也在研发中。 随着半导体制造本土化推进，晶瑞电材有望受益于国产替代浪潮，实现业绩快速增长。
05 飞凯材料：国际市场的竞争者
飞凯材料从紫外固化光纤涂覆材料起家，逐步拓展至半导体、显示面板等领域，i-line光刻胶全球市占率前三。
公司的KrF底部抗反射层材料打破国际垄断，临时键合胶填补国内空白，与台积电、长电科技等建立深度合作。 2024年飞凯材料的半导体材料收入增长45%，随着HBM封装、AI芯片封装等需求释放，业绩有望持续攀升。
06 广信材料：PCB光刻胶的专家
广信材料（300537）是国内市场头部PCB阻焊光刻胶企业，2025年上半年PCB光刻胶占公司整体收入59.60%。 芯片国产替代对IC载板、电子行业都会带来积极影响，也将带动公司IC载板、高端PCB板用PCB光刻胶业务市场发展。
与专注于半导体光刻胶的企业不同，广信材料在PCB领域的深厚积累构成了其独特优势。随着电子信息产业发展，PCB需求持续增长，公司有望受益于这一趋势。
07 容大感光：老牌企业的转型
容大感光也是光刻胶材料领域的重要企业之一。 2025年第二季度，容大感光公司实现净利润3435.09万，同比上年增长率为-4.13%。
虽然公司近期业绩承压，但作为光刻胶领域的老牌企业，容大感光正在积极调整战略，适应市场竞争。投资者需要进一步关注公司的转型进展和技术突破。
08 强力新材：细分领域的龙头
强力新材（300429）是光刻胶材料龙头，2025年第一季度，公司营业总收入同比增长1.31%至2.17亿元；毛利润为5278.38万，毛利率24.28%。
公司在光刻胶专用化学品领域有着深厚技术积累，产品包括光刻胶光引发剂、树脂等关键材料。随着光刻胶国产化进程加速，强力新材有望受益于下游需求增长。
光刻胶作为半导体制造的核心材料，其国产化进程直接关系到我国芯片产业的自主可控。目前国内光刻胶整体国产化率不足20%，其中高端ArF/EUV光刻胶90%以上依赖日美企业。
预计到2028年，境内光刻材料整体市场规模将增长至319.2亿元，年复合增长率达21.2%。 这么大的市场空间，再加上政策支持和资本投入，国内光刻胶企业正迎来黄金发展期。
投资光刻胶概念股需要注意，这个领域技术门槛高，研发投入大，验证周期长。选择那些已经通过客户验证、实现批量供货的企业，可能会更加稳妥。
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